华西证券研报认为,科技成长赛道投资的核心在于产业趋势变迁,类比2009—2015年的一阶段“智能手机产业链”到二阶段“互联网+”行情,本轮AI+投资亦从海外映射向国内AI产业链景气度切换,而第二阶段行情持续时间往往更长、范围更广。短期,随着成长板块快速轮动上涨后拥挤度提升,浮盈盘增厚可能会阶段性带来部分资金获利了结,成长板块内部难免轮动加剧。但中期来看,在国内企业加速追赶海外大厂的过程中,本轮AI+行情有望进一步纵深演绎,国内AI产业链、国内AI应用均蕴藏巨大潜力。
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